Tazabek — Во II квартале 2025 года краткосрочные ставки денежного рынка формировались в соответствии с траекторией учетной ставки Национального банка, продемонстрировав небольшую склонность к повышению. Об этом говорится в отчете НБКР о денежно-кредитной политике за II квартал 2025 года.
Решения правления Нацбанка в апреле и мае о сохранении учетной ставки и ставок процентного коридора соответствовали ожиданиям участников рынка, учитывающих сохраняющуюся внешнюю неопределенность на фоне геополитических факторов.
На рынке нот и репо наблюдалось сужение спреда, тогда как сегмент валютных свопов демонстрировал расширение. Средний спред ставок на рынке нот относительно учетной ставки снизился до (-)5,56% против (-)5,57% в предыдущем квартале. Возобновление выпуска 91-дневных нот способствовало сдвигу доходности вверх: средневзвешенная доходность составила 3,44% против 3,43% кварталом ранее.
Межбанковский рынок репо показал значительный рост активности: объем сделок увеличился в 2,3 раза, что сопровождалось ростом доходности с 4,08% до 4,21%. Средний спред за квартал сузился до (-)4,87% против (-)4,92% в I квартале.
Снижение доходности по 12-месячным ГКВ также привело к сокращению спреда до (+)1,66% против (+)1,87% ранее. На межбанковском рынке валютных свопов спред расширился до (-)2,10% по сравнению с (-)1,16% в предыдущем квартале. При этом средневзвешенная доходность колебалась в диапазоне 6,56–7,13% (ранее – 6,69–8,06%).
За последними событиями следите через наш Твиттер @tazabek
По сообщению сайта Tazabek