Финансисты предупредили о рисках для экономики Казахстана: банки устойчивы, но бизнесу становится все труднее брать кредиты
Казахстанский банковский сектор вошел в период противоречий: высокая стоимость денег, усиление роли государства в экономике и растущая концентрация рынка начинают сдерживать кредитование бизнеса и частную инвестиционную активность. К такому выводу пришли участники подкаста «Талдау Talks» — председатель Агентства по регулированию и развитию финансового рынка Мадина Абылкасымова, глава Народного банка Казахстана Умут Шаяхметова и финансист Галим Хусаинов.
Главным лейтмотивом дискуссии стала мысль о том, что экономика сталкивается уже не с проблемой устойчивости банков, а с вопросом их способности стать драйвером долгосрочного роста.
Банки очистились от кризисного наследия
По словам Абылкасымовой, за последние годы банковский сектор был фактически очищен от проблемных активов. Доля кредитов с просрочкой снизилась с 27–30% в 2017–2018 годах до 3–4%, а достаточность капитала достигла 21,5% при нормативе 8%. С балансов банков было списано 1,3 трлн тенге стрессовых активов, более 900 млрд тенге из которых удалось вернуть в экономический оборот.
По ее оценке, банковская система остается устойчивой, ликвидной и соответствует большинству международных стандартов банковского регулирования.
Главная проблема — дорогие деньги
Наиболее жесткие оценки прозвучали от председателя правления Народного банка Умут Шаяхметовой.
Она заявила, что высокая базовая ставка и дорогие депозиты делают кредитование бизнеса все менее доступным. По ее словам, стоимость привлечения денег для банков достигает 20%, поэтому кредиты для бизнеса выдаются примерно под 24% годовых. Чтобы обслуживать такие займы, компания должна обеспечивать рентабельность не менее 30%, что для большинства предприятий практически недостижимо.
В результате бизнес начинает выбирать не развитие производства, а размещение свободных средств на депозитах.
Шаяхметова привела характерный пример: предпринимателю с капиталом в 1 млрд тенге сегодня может быть выгоднее положить деньги на депозит под 20% годовых и получать около 200 млн тенге дохода, чем инвестировать в расширение бизнеса и сталкиваться с налогами, отчетностью и растущими административными издержками.
Банки фиксируют охлаждение экономики
По данным главы Народного банка, последствия ужесточения денежно-кредитной политики уже начали проявляться в экономике.
По итогам первых четырех месяцев года прибыль банковского сектора снизилась примерно на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кредитование крупного бизнеса сократилось примерно на 15%, тогда как кредитование малого и среднего бизнеса растет лишь на 5–8%. Розничное кредитование фактически перестало расти.
По словам Шаяхметовой, банки уже наблюдают снижение продаж автомобилей, квартир и коммерческой недвижимости, а часть региональных предприятий сталкивается с серьезным падением спроса.
Государство становится главным конкурентом бизнеса
Наиболее резонансным стало заявление Умут Шаяхметовой о растущем присутствии государства в экономике.
Она сослалась на данные Международного валютного фонда, согласно которым доля государства в экономике Казахстана выросла примерно с 13–14% в 2013 году до 54% в настоящее время. По ее мнению, государственные структуры и квазигосударственный сектор постепенно занимают сферы, где могли бы работать частные компании.
«Сегодня мы как банки больше конкурируем не друг с другом, а с государством», — отметила она.
По словам главы Народного банка, государство обладает доступом к длинным и дешевым деньгам, а пенсионные активы преимущественно направляются на финансирование государственных обязательств, тогда как частный сектор имеет значительно меньше возможностей привлекать ресурсы через финансовый рынок.
Финансисты предупреждают о чрезмерной концентрации рынка
Еще одной важной тенденцией участники обсуждения назвали концентрацию банковского сектора.
По данным Галима Хусаинова, на пять крупнейших банков приходится около 71% всех активов банковской системы и 81% ее прибыли. Два крупнейших банка получают около 60% совокупной прибыли сектора.
Экономист сравнил Казахстан с Чехией и Венгрией, где при сопоставимых масштабах экономики работают более 40 банков, тогда как в Казахстане их всего 23. По его мнению, стране необходимы новые игроки и более высокая конкуренция.
Банковский сектор перестал быть двигателем роста
Хусаинов обратил внимание еще на одну тревожную тенденцию: банковская система растет медленнее экономики.
Если в 2015 году активы банков составляли около 58% ВВП, то сейчас этот показатель снизился до 44%. Это означает, что банковский сектор постепенно теряет роль ключевого источника финансирования экономического роста.
По его мнению, часть денег уходит за рубеж. Только за последние два года казахстанцы инвестировали в иностранные рынки около 13 млрд долларов через зарубежные финансовые площадки.
При этом участники дискуссии не пришли к единому мнению о причинах высокой инфляции.
Регулятор считает, что жесткая денежно-кредитная политика позволила замедлить рост потребительского кредитования и охладить спрос. По данным Агентства, темпы роста потребительских займов сократились почти вдвое, до 14,6%, а с начала года их прирост составил около 2%.
Однако Шаяхметова и Хусаинов считают, что ключевую роль в инфляции играют не банковские кредиты, а бюджетные расходы, квазигосударственное финансирование и общее усиление государственного присутствия в экономике.
Из обсуждения можно выделить четыре ключевых сигнала для экономики Казахстана:
При этом все участники дискуссии согласились в одном: банковская система Казахстана сегодня гораздо устойчивее, чем в годы предыдущих кризисов. Спор идет уже не о ее выживании, а о том, сможет ли она обеспечить стране новый этап экономического роста.
По сообщению сайта Уральская Неделя