Банковская система Казахстана становится больше склонной к извлечению прибыли из экономики, чем к ее поддержке.
Банковский сектор Казахстана растёт с каждым годом, но этот рост обусловлен не финансовыми возможностями населения, а укреплением модели «высокие проценты – быстрая прибыль», созданной внутри самих банков. По состоянию на 1 октября 2025 года банки заработали 4,03 трлн тенге чистого процентного дохода с 61,1 трлн тенге активов. Средняя маржа составляет 7,24%. Это означает, что на каждые 100 тенге активов в стране приходится не менее 7 тенге чистой прибыли.
На первый взгляд, всё может показаться нормальным. Однако такой уровень маржи вдвое выше, чем в развитых странах. Это означает, что банковская система Казахстана больше склонна к извлечению прибыли из экономики, чем к её поддержке.
Маржа — это не прибыль, а глубинный показатель, раскрывающий истину.
Маржа — это не весь доход банка, а ключевой показатель, показывающий, как он «торгует» собственным капиталом и заёмными средствами. Если маржа высокая, то и проценты по кредитам населению и бизнесу тоже высоки. А это, в свою очередь, означает нагрузку на экономику.
За последние пять лет вместо того, чтобы снизить маржу, казахстанские банки её увеличили. Причина проста: на рынке мало ответственности, конкуренция ещё слаба, а финансовая культура населения только формируется.
В этот момент действия банков становятся не просто «бизнесом», а частью системы, которая усугубляет социально-экономическое неравенство в стране.
Кто богатеет на процентах?
Home Credit — чемпион по марже, но что насчёт потребителя?
Home Credit Bank — абсолютный чемпион с маржой 16,15%. Такой уровень редкость даже на рынках рискованного потребительского кредитования.
Экономист Эркин Сатыбалды поясняет этот показатель следующим образом:
За Home Credit следуют ВТБ Казахстан (12,57%) и «Казахстан-Зираат Интернешнл» (10,05%). Все эти банки работают в узком сегменте, имеют высокую склонность к риску и быструю оборачиваемость кредитного портфеля.
Citibank и Kaspi – корпоративное и цифровое доминирование.
Citibank Казахстан – маржа 9,73%. Клиенты банка – крупные корпорации. Риск здесь низкий, а проценты высокие. Возникает также вопрос: если корпоративный сектор надёжен, почему маржа такая высокая?
Kaspi – 8,45%. Рейтинг, быстрое кредитование, точный учёт рисков – да, всё настроено качественно. Но уровень маржи говорит об одном: люди берут очень дорогие кредиты через Kaspi.
Финансовый аналитик Айман Жумагулова объясняет модель Kaspi следующим образом:
Действительно ли банки с низкой маржой слабы? Нет, они выбрали другой путь.
Otsya Bank (4,00%), RBK (4,01%), Freedom Bank (4,24%) — банки с низкой маржой. Это не значит, что они работают плохо. Они предлагают широкий спектр услуг, государственные программы или долгосрочные ипотечные продукты.
Чем ниже маржа, тем доступнее становятся кредиты. Таким образом, эти банки вносят вклад в поддержку определённого сегмента экономики.
Санжар Курман, бывший топ-менеджер Freedom Bank, не скрывал своего мнения:
Спред процентных ставок — нераскрытый секрет банков
. Спред показывает, под какой процент банк берёт средства в долг, а под какой — выдаёт. Это даже важнее маржи.
В Home Credit спред составляет 12,17%.
В Freedom — 2,40%.
В Family Bank — 2,41%.
Разница составляет 5 раз.
Что это значит?
Клиент одного банка берет кредит по очень высокой ставке, в то время как другой банк выдает кредит на ту же сумму по гораздо более выгодной ставке.
Здесь начинается разговор об экономической справедливости. Крупные банки сдерживают рынок или тормозят его?
Халык – маржа 7,38%, спред 5,38%.
Kaspi, Forte, Береке, ЦентрКредит – показатели выше среднего.
Хотя эти банки, по всей видимости, удерживают рынок, их высокая маржа не позволяет им снижать процентные ставки по всему сектору. То есть, у крупных банков есть своя политика, которая влияет на весь рынок.
Почему в Казахстане такая высокая маржа?
Эти факторы увеличивают прибыль казахстанских банков и увеличивают долговую нагрузку на население. Кому это выгодно? А кому нет?
Выгодно:
Неэффективно:
Текущая модель прибыли казахстанских банков направлена не на улучшение финансового благосостояния населения, а на получение быстрой прибыли за счёт высоких процентных ставок. С ростом маржи растёт долг. А чем больше долг, тем больше растёт прибыль банков.
sn.kz
По сообщению сайта Уральская Неделя