Tazabek —
Строительный сектор Кыргызстана ускорился в 2024 году: вложения в основной капитал выросли почти на четверть. По данным Национального статистического комитета, валовая продукция строительства достигла 285,7 млрд сомов, что на 18% выше уровня 2023 года.
Инвестиции: локальный драйв и всплеск прямых ПИИ
Внутренние источники (+27,6 %):
кредиты банков — рост в 2,6 раза;
республиканский бюджет — в 2,2 раза;
местные бюджеты — в 1,6 раза;
средства населения и благотворительная помощь — +8,9 %;
предприятия и организации снизили инвестиции на 3,8 %.
Внешние источники (+11,5 %):
прямые иностранные инвестиции — рост в 5 раз;
иностранные кредиты — снижение на 12,8 %;
гранты и гуманитарная помощь — –7,3 %.
Рост внутреннего финансирования сигнализирует о том, что банковский сектор и государственные бюджеты активнее поддерживают стройплощадки — от жилых комплексов до инфраструктурных объектов. Пятерный скачок прямых иностранных вложений говорит о возросшем интересе зарубежных инвесторов, несмотря на сокращение кредитов и грантов.
Эксперты связывают динамику с обновлёнными госпрограммами развития регионов и запуском крупных инфраструктурных проектов к 2030 году. Если тенденция сохранится, 2025-й может стать рекордным по объёму ввода жилья и инфраструктуры за последнее десятилетие.
Инвестиции в основной капитал по источникам
финансирования в 2024 году
За 2024 год введено в действие основных фондов на сумму 117 млрд 425,1 млн сомов, при этом на один сом освоенных инвестиций пришлось 0,47 сома основных фондов, против 0,74 сома — в 2023 году.
В 2024 году сданы в эксплуатацию 11,9 тыс. домов/квартир общей площадью 1 365,1 тыс. квадратных метров, или 85,4 процента к уровню 2023 года. На строительстве жилья за истекший период использовано (по оценке) 89 млрд 184,2 млн сомов инвестиций в основной капитал, что на 20,9% больше, чем в 2023 году. Доля средств, освоенных на жилищное строительство, в общем объеме освоенных инвестиций составила 35,6% (36,7% — в 2023 оду).
Основная доля введенного жилья (76,3%) приходится на Жалал-Абадскую, Чуйскую и Ошскую области, а также город Бишкек.
Ввод в действие жилых домов по территории
в январе-декабре 2024 года
Жильё: денег больше, квадратов меньше
Несмотря на рост вложений в жилищное строительство до 89,2 млрд сомов (+20,9 %), введённая площадь упала до 1,37 млн м² (–14,6 % к 2023-му). Почти три четверти новостроек пришлись на Жалал-Абадскую, Чуйскую, Ошскую области и Бишкек.
Сектор получил денежную инъекцию: на каждый сом инвестиций появился лишь 0,47 сома новых основных фондов против 0,74 годом ранее. Эксперты связывают «разрыв» с удорожанием стройматериалов и более долгими циклами крупных инфраструктурных проектов. При этом жилищный рынок чувствует ресурсный голод: деньги есть, но квадратные метры выходят на площадку медленнее.
В сельской местности введено 791,8 тыс. квадратных метров жилья, или 58% от их общего ввода. Строительство и ввод жилых домов осуществляются, в основном, за счет средств населения (88,1% от их общего ввода).
За истекший год построено 9,2 тыс. индивидуальных жилых домов общей площадью 1 млн 202,3 тыс. квадратных метров, или 107,2% к уровню 2023 года, стоимость которых составила 32 млрд 297,2 млн сомов, что на 3,7% больше, чем в 2023 годк. Ввод индивидуальных жилых домов увеличился во всех регионах, за исключением Баткенской и Ошской областей.
Средняя фактическая стоимость строительства одного квадратного метра общей площади индивидуальных жилых домов в республике (по оценке) в январе-декабре 2024 года составила 23,4 тыс. сомов, из нее в городах — 30,2, в сельской местности — 19,5 тыс. сомов.
Наиболее дорогое жилье строится в городе Бишкек — 40,5 тыс. сомов, дешевое в Иссык-Кульской области — 11,6 тыс. сомов и Баткенской области — 14,2 тыс. сомов.
ТОП-20 крупнейших строительных компаний
По данным Государственной налоговой службы, двадцать крупнейших строительных компаний Кыргызстана перечислили в бюджет ≈ 990,6 млн сомов налогов за 2024 год — это на 7,8% меньше, чем годом ранее (≈ 1 млрд 74,6 млн сомов).
Средний платёж на одну компанию сократился с 53,7 до 49,5 млн сомов. При этом результаты разошлись по «полярным» траекториям: 8 компаний нарастили налоговые выплаты, 12 показали спад.
Ключевые тенденции рынка строительства
Смещение веса в торгово-развлекательные и гостиничные объекты. Три из пяти ростовых лидеров связаны с ритейлом и туризмом – секторами, выигравшими от восстановления потребительской активности и потока гостей.
Поляризация сектора.
8 компаний нарастили платежи (40% выборки), но именно они сформировали почти 90 % всей положительной динамики. Остальные 12 показали спад, что и тянет общий результат в минус.
Роль точечных гос — и квази-гос проектов. Две компании выигрывают от госзаказа на отделку и фасады новых объектов (школы, больницы, ТРЦ), демонстрируя трёхзначные темпы роста.
Инжиниринг и классический девелопмент под давлением. Четыре компании теряют объёмы вслед за завершением инфраструктурных и жилищных проектов 2021-2023 годы и ростом стоимости заёмных средств.
Рынок становится более концентрированным. Три крупнейших игрока обеспечивают 41% всех налоговых поступлений выборки против 36% годом ранее.
Подробнее про налоговый рейтинг читайте по подписке.
Три крупнейших налогоплательщика — «Авангард стиль», Bishkek Park и «Орион хотелс» — сформировали 41% всех выплат выборки (36% в 2023-м).
За последними событиями следите через наш Твиттер @tazabek
По сообщению сайта Tazabek